Le groupe Lizhong a franchi une nouvelle étape cruciale dans le jeu mondial dealliage d'aluminiumRoues. Le 2 juillet, l'entreprise a annoncé aux investisseurs institutionnels l'achat du terrain pour la troisième usine en Thaïlande et le démarrage officiel de la production de la première phase du projet de roues ultra-légères de 3,6 millions de roues à Monterey, au Mexique. La deuxième phase prévoit de libérer des capacités de production au troisième trimestre 2025. Cette série d'actions renforce non seulement sa stratégie de production à double cœur « Thaïlande+Mexique », mais ancre également profondément la présence chinoise dans la chaîne industrielle mondiale des véhicules à énergies nouvelles, ouvrant ainsi une nouvelle voie pour surmonter les obstacles commerciaux et moderniser l'industrie.
Base manufacturière de l'Asie du Sud-Est : de la dépression des coûts à l'essor technologique
L'implantation du groupe Lizhong en Thaïlande dépasse largement la logique traditionnelle d'expansion des capacités. Le terrain et les bâtiments nouvellement acquis serviront à la construction de centres de recherche et développement intégrés et d'usines intelligentes, axés sur les avancées technologiques en matière d'allègement des roues spécifiques aux véhicules à énergies nouvelles. Après la mise en service de la troisième usine en Thaïlande, la capacité de production locale atteindra 8 millions d'unités par an, conformément à la politique de subventions du gouvernement local pour les véhicules à énergies nouvelles (avec une subvention maximale de 150 000 bahts thaïlandais par véhicule), ce qui permettra de rayonner sur les marchés d'Asie du Sud-Est et d'Europe. Il convient de noter que la ligne de production de composites par filage-forgeage mise en place par l'entreprise a atteint une limite d'élasticité de 420 MPa pour le moyeu de roue, soit 60 % de plus que les procédés de moulage traditionnels et une référence directe pour les modèles automobiles européens haut de gamme.
La capacité du Mexique : une « stratégie nearshore » pour résoudre le dilemme commercial nord-américain
La première phase du projet Monterrey au Mexique a atteint sa pleine capacité de production de 1,8 million d'unités, principalement destinées à des constructeurs automobiles nord-américains tels que Tesla et General Motors. Après la mise en service de la deuxième phase, la capacité de production totale atteindra 3,6 millions d'unités, ce qui permettra de couvrir 30 % de la demande de moyeux de roue légers sur le marché américain. La base adopte un modèle de « fabrication nearshore + approvisionnement localisé » : 60 % de l'aluminium provient de fournisseurs locaux au Mexique (ce qui permet d'économiser 12 % de droits de douane par rapport aux importations chinoises) et 40 % de l'aluminium recyclé provient de centres de recyclage du sud-ouest des États-Unis, ce qui constitue une double avancée : « zéro droit de douane + certification bas carbone ». CITIC Securities estime que cette configuration des capacités de production peut réduire le coût global d'exportation des produits nord-américains de 18 % et augmenter la marge brute de 5 à 7 points de pourcentage.
Guerre industrielle clandestine : les défis technologiques du remaniement des capacités mondiales
L'expansion agressive du groupe Lizhong reflète le fait que l'industrie des jantes en alliage d'aluminium subit de profonds changements :
Mise à niveau antidumping de l'UE : en juin 2025, l'UE a imposé un droit de douane de 19,6 % sur les jantes en alliage d'aluminium chinoises, obligeant les entreprises chinoises à accélérer le transfert de leurs capacités de production vers l'Asie du Sud-Est et le Mexique ;
Restructuration de la chaîne d'approvisionnement de Tesla : Le modèle Y restylé nécessite une réduction de 15 % du poids des roues. Le moyeu de roue en composite aluminium-magnésium, personnalisé et développé par le groupe Lizhong, a été vérifié par Tesla et devrait entrer en production de masse en 2026 ;
Concurrence pour la domination des normes techniques : la norme de groupe « Aluminium recyclé Gold pour les moyeux de roues de véhicules à énergie nouvelle » développée par l'entreprise sera mise en œuvre en septembre, en se comparant directement aux normes internationales ISO.
Risque et opportunité coexistent : le jeu entre surcapacité et itération technologique
Bien que la mondialisation ait ouvert des perspectives de croissance, les inquiétudes du secteur ne peuvent être ignorées : le taux d'utilisation des capacités de production nationales de jantes en alliage d'aluminium est tombé à 68 % (données de 2024), et l'afflux de nouveaux entrants en Asie du Sud-Est pourrait entraîner une surcapacité régionale. La stratégie du groupe Lizhong est axée sur une transmission intégrale « technologie premium + service à valeur ajoutée » : son moyeu de roue intelligent (surveillance intégrée de la pression des pneus et détection de charge) a remporté la commande de modifications haut de gamme de Michelin, avec une augmentation de prix unitaire de 300 % par rapport aux produits traditionnels.
Le double récit des marchés financiers
L'attention des investisseurs institutionnels portée au groupe d'opposition est contrastée : les fonds à long terme comme Tianhong Fund sont optimistes quant à la pénétration de ses capacités de production mexicaines sur le marché nord-américain, tandis que des institutions comme Cinda Securities sont davantage préoccupées par la construction de barrières de brevets dans le centre de R&D thaïlandais. Il convient de noter que le projet en cours de l'entreprise, basé sur un circuit fermé d'aluminium recyclé (avec un taux de récupération de l'aluminium de 98 %), bénéficiera d'une prime verte de 120 euros par tonne s'il obtient la certification du tarif carbone de l'UE.
Alors que l'industrie automobile passe de l'électrification à l'intelligence, les jantes en alliage d'aluminium passent du statut de « composants fonctionnels » à celui de « supports de données ». Le goulot d'étranglement des capacités de production mondiales du groupe Lizhong représente non seulement une avancée majeure de la fabrication traditionnelle vers la fabrication intelligente haut de gamme, mais aussi un microcosme de l'internationalisation des équipements haut de gamme chinois. Cette révolution industrielle, qui a commencé avec les roues, pourrait remodeler la structure du pouvoir de la chaîne d'approvisionnement automobile mondiale.
Date de publication : 04/07/2025